中央结算公司总经理陈刚明在金融街十号论坛(第六期)上的讲话

各位来宾,各位朋友:

四月的北京风和日丽,百花烂漫,在这美好的时节,欢迎各位前来参加我公司举办的金融街十号论坛,共话金融改革和市场发展。

十九大报告提出,中国特色社会主义进入了新时代,我国经济发展也进入了新时代,基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。作为现代经济的核心,金融不仅需要通过服务实体,推动经济高质量发展,更需要通过改革升级,实现金融业自身的健康稳定。

实践来看,2017年我国金融体系去杠杆效果显著,金融业增加值占GDP的比重有所下降,M2和银行业资产规模增速双双回落,资金脱虚向实取得一定成效,有力促进了我国经济平稳发展,稳定了市场预期。展望未来,金融体系高质量发展的机遇和挑战并存。从国际看,主要发达经济体货币政策逐渐趋向正常化,全球利率中枢上移,地缘政治和贸易摩擦频发,对国内金融市场的冲击不可小觑。从国内看,虽然金融监管制度不断完善,监管力度有所增强,功能监管体系逐渐健全,但部分资产价格和宏观杠杆率水平还处于高位,金融乱象仍需整治,金融风险潜在发展的态势持续受到关注。面对复杂的内外部环境,我们要认真贯彻落实高质量发展的战略部署,紧紧围绕服务实体、防控风险和深化改革三大任务,以建立健全高质量的金融体系促进经济的高质量发展。

一、回归本源,提升金融服务实体经济的水平

国际历次金融危机的发生,根子都有金融脱离实体经济,出现了过度体内循环和自我膨胀。过去一段时间,国内一些金融机构的资金脱实向虚、体内循环,导致价格信号扭曲,融资成本增加,不仅损害了实体经济发展,更是积累了较多金融风险。为了夯实服务实体经济高质量发展的基础,一是要引导资金更多流向实体经济。加强和改善宏观审慎管理,在规范表外理财、同业存单、互联网金融的基础上,将金融产品和金融活动全覆盖,纳入宏观审慎和微观审慎监管的严密体系,限制资金在金融体系内部空转。二是提升服务实体经济的效率。盘活资金存量,加快过剩产能、低效企业、特别是“僵尸企业”的退出,改善存量挤占金融资源、扭曲市场信号的问题;优化资金增量,着力服务国家重点战略、重点领域、重点工程和国民经济薄弱环节,实现金融体系和实体经济的良性循环。三是积极参与供给侧结构性改革。紧扣“三去一降一补”五大任务,充分发挥金融的市场出清作用,为深化供给侧结构性改革提供服务和保障;加大对“三农”和小微企业的支持力度,提升精准扶贫效率和普惠金融水平;推动绿色金融创新发展,有力支持绿色企业和项目的融资需求。

二、优化结构,推动金融业供给侧结构性改革

随着经济发展阶段的变化,单靠金融总量的扩张已经无法适应要求,更多地需要从供给侧方面优化结构,降低无效、低效供给,扩大高效供给。一是保持稳健中性货币政策的定力。发挥货币政策的总量调控和局部结构调整的作用,平衡好稳增长、调结构、防风险的关系;增强流动性管理的机制性建设,保持金融体系流动性合理稳定,促进信贷和社会融资规模的合理增长,为高质量发展营造适宜的货币环境。二是加快多层次资本市场体系建设。根据新时代市场融资的新特征,更好地把握政府部门、企业部门、金融部门、居民部门的融资结构变化;更好地促进政策性金融和商业金融的有效衔接和协调发展;更好地平衡投融资主体利益,做好市场机制、法律机制、监管机制的无缝衔接;更好地满足新技术、新产业、新业态、新模式的融资需求。三是鼓励科技金融趋利避害,规范发展。综合运用各种科技力量,推动金融与科技的深层次融合,开辟多样化、便利化、个性化的金融产品,拓宽金融服务范围,提高金融服务效率。四是提升对金融供给创新的包容性。顺应市场发展,在防控金融风险和有效服务实体经济的提前下,以包容的态度看待金融创新,对于金融供给创新的管理应疏堵结合,以疏为主。

三、强化监管,提高防范化解系统性金融风险的能力

不发生系统性金融风险是金融体系高质量发展的底线。当前,部分交叉性金融产品跨行业、跨市场,层层嵌套,底层资产隐蔽,存有较为严重的风险隐患,迫切需要强化监管。一是完善监管制度体系。根据金融风险的新变化、新特征,坚持问题导向,全面梳理监管规则,弥补监管短板;对于跨行业、跨市场业务实行“穿透式”监管,消除监管空白和监管重叠,在此前提下合理降低合规成本。二是完善功能监管体系。有效发挥国务院金融稳定发展委员会职责,深化“一行两会一局”的统筹协调和信息共享机制;健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,发挥两者的协同互补功能。三是夯实监管监测基础。积极依托既有的金融基础设施功能,推进金融业综合统计,促进数据共享,避免重复采集,有效监测金融运行状况,科学评判潜在风险隐患,前瞻性防范化解系统性金融风险。

四、市场导向,发挥市场在金融资源配置中的决定性作用

发挥市场的决定性作用,提高金融资源配置效率。一是继续推动利率汇率市场化改革。从提高金融市场深度入手继续培育市场基准利率,促进国债收益率的定价基准作用,健全市场化的利率形成机制,推进政策基准利率和市场利率并轨;有序推进人民币汇率形成机制改革,增强汇率弹性,提升应对外部冲击的韧性。二是疏通货币政策的传导机制。积极促进信贷资产证券化和信贷资产流转,完善货币市场、资本市场和信贷市场之间的价格传导机制,提高资金配置效率;进一步督促金融机构健全内控制度,增强自主合理的定价能力和风险管理水平。三是提高金融要素的市场流动性。通过理顺基础设施关系疏通金融要素在各市场的流动渠道,加强后台基础设施的集中统一建设,促进交易前台开放性、多样性和流动性发展,提高金融市场效率。四是持续扩大金融业对外开放。中国开放的大门只会越开越大,金融业在市场准入方面也将大幅放宽,通过中央托管机构的跨境互联推动境内外市场的互联互通,是对现有开放渠道的有益补充。在中国资本市场被纳入国际市场指数的同时,促进中国金融信息产品走向世界,牢牢把握人民币资产的定价权,提升我国金融市场的国际竞争力。

以高质量发展为导向,推动金融体系转型升级,是新时代金融业面临的新任务、新要求、新挑战、新机遇。作为国家核心金融基础设施,中央结算公司将全面贯彻十九大、全国金融工作会议、中央经济工作会议精神,牢牢把握新时代对金融工作的新要求,牢记责任使命,坚持改革创新,努力建设成为世界一流的中央托管机构,持续为中国金融和经济的高质量发展贡献智慧和力量。

最后,预祝本次论坛取得圆满成功,谢谢大家!

    发布时间:2018年04月20日 14:32
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